Chính thức ra mắt vào tháng 8/2017, thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam đã phát triển nhanh chóng. Dưới đây là tổng hợp những thông tin cơ bản về chứng khoán phái sinh mà nhà đầu tư nên biết trước khi đầu tư. Hãy cùng super8houston.net tìm hiểu phái sinh là gì? qua bài viết dưới đây nhé!
I. Phái sinh là gì?
Chứng khoán phái sinh là công cụ tài chính dưới hình thức hợp đồng, bao gồm hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai và hợp đồng kỳ hạn, xác nhận quyền và nghĩa vụ của các bên trong việc thanh toán và kinh doanh một lượng tài sản cơ sở cố định tại một mức giá cụ thể trong một khoảng thời gian xác định, thời gian, chuyển khoản. Một khoảng thời gian xác định hoặc một ngày cụ thể trong tương lai.
Trong đó, tài sản cơ sở của chứng khoán phái sinh là chứng khoán, chỉ số chứng khoán hoặc các tài sản khác theo quy định của Chính phủ (theo khoản 10 Điều 10 Nghị định này) được dùng làm cơ sở xác định giá trị của chứng khoán phái sinh. )
Nói một cách đơn giản, các công cụ phái sinh là các hợp đồng tài chính quy định các quyền và nghĩa vụ của các bên tham gia hợp đồng. Giá giao dịch sẽ được xác định vào lúc này, nhưng thời gian thực hiện sẽ vào một ngày cụ thể trong tương lai.
Chứng khoán phái sinh có một số đặc điểm tuyệt vời như:
- Mỗi công cụ phái sinh được xác lập tại ít nhất một tài sản cơ sở và có giá trị gắn liền với giá trị của phần tài sản đó.
- Chứng khoán phái sinh không khẳng định quyền sở hữu đối với tài sản cơ sở mà chỉ là sự cam kết về quyền và nghĩa vụ trong tương lai giữa hai bên tham gia hợp đồng.
- Phái sinh là sản phẩm liên quan đến đòn bẩy tài chính. Do đó, chứng khoán phái sinh chủ yếu là đầu tư vào các biến động giá trị tài sản hơn là đầu tư vào loại tài sản thực tế.
II. Ngày đáo hạn chứng khoán phái sinh là ngày nào
Ngày hết hạn (tiếng Anh là expiration date) của chứng khoán phái sinh là ngày cuối cùng có hiệu lực của hợp đồng phái sinh (hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng quyền chọn). Trước hoặc trong ngày này, các nhà đầu tư phải quyết định phải làm gì với các vị trí của họ.
Trước khi quyền chọn hết hạn, chủ sở hữu hợp đồng có thể chọn thực hiện quyền chọn, đóng vị thế lãi hoặc lỗ hoặc để hợp đồng vô giá trị cho đến khi hết hạn.
Không giống như thị trường chứng khoán cơ sở, mỗi hợp đồng tương lai phái sinh có một ngày hết hạn cụ thể. Vào ngày đó, hợp đồng sẽ ngừng giao dịch và được chuyển thành thanh toán bằng tiền mặt.
Tại thời điểm này, khách hàng có thể mua hoặc bán thêm các hợp đồng này cho đến Ngày giao dịch cuối cùng (tương ứng với ngày hết hạn hợp đồng). Khi đáo hạn, tất cả các vị trí mở đến ngày đáo hạn được coi là đóng vào cuối ngày. Tất cả lãi/lỗ được thanh toán vào tài khoản của nhà đầu tư vào ngày hôm sau.
III. Danh sách các công ty chứng khoán phái sinh
Hiện nay, các công ty chứng khoán sau đủ điều kiện kinh doanh chứng khoán phái sinh trên thị trường chứng khoán, bao gồm:
- Công ty cổ phần (CTCP) Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC)
- CTCP Chứng khoán Sài Gòn SSI (SSI)
- CTCP Chứng khoán VPS (VPS)
- CTCP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC)
- CTCP Chứng khoán VNDIRECT (VNDIRECT)
- CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC)
- CTCP Chứng khoán KIS Việt Nam (KIS)
- Công ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH) Chứng khoán Yuanta Việt Nam (YSVN)
- CTCP Chứng khoán MB (MBS)
- Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS)
- CTCP Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam (Vietinbank Securities)
- Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS)
- CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC)
- CTCP Chứng khoán Tân Việt (TVSI)
- CTCP Chứng khoán FPT (FPTS)
- CTCP Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV)
- Công ty TNHH Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MAS)
Muốn tham gia vào thị trường chứng khoán phái sinh, các nhà đầu tư phải đến các công ty chứng khoán trong danh sách trên để thực hiện mở tài khoản chứng khoán phái sinh mới có thể tham gia giao dịch.
IV. Có nên chơi chứng khoán phái sinh
- Sản phẩm chứng khoán phái sinh giúp nhà đầu tư hạn chế rủi ro biến động giá đối với khoản đầu tư của mình.
- Nếu giá của tài sản cơ sở dự kiến sẽ tăng trong tương lai, nhà đầu tư sẽ ký kết hợp đồng tương lai với giá được xác định hiện tại của tài sản cơ bản. Ngược lại, nếu giá dự kiến giảm, rủi ro sẽ được giảm thiểu bằng cách bán trước hàng hóa nhờ các hợp đồng tương lai.
- Tính linh hoạt trong giao dịch: Các công cụ phái sinh được giao dịch trên thị trường về cơ bản rất giống với chứng khoán cơ bản. Tuy nhiên, công cụ này cũng cho phép các nhà đầu tư trải nghiệm các tính năng linh hoạt khác.
- Tính thanh khoản cao: Chứng khoán phái sinh có tính thanh khoản cao hơn chứng khoán cơ sở. Ngoài ra, việc đánh giá khối lượng và giá trị giao dịch công khai cũng sẽ giúp tăng tính minh bạch của các giao dịch.
- Bán khống chứng khoán: Nhà đầu tư có thể bán chứng khoán phái sinh mà không cần tài sản cơ sở. Nói cách khác, thị trường phái sinh cho phép nhà đầu tư bán khống.
- Đầu cơ: Bằng cách dự đoán chính xác xu hướng thị trường, các nhà đầu tư có thể kiếm được lợi nhuận cả khi thị trường tăng và giảm.
Trên đây là những thông tin về phái sinh là gì? Hy vọng bài viết trên đây sẽ hữu ích đối với bạn đọc!